監管

牌照有什麼用

牌照要求經紀商遵守監管機構的規則：持有最低資本、把客户資金與自有資金分開、公平對待客户、向監管機構報告並接受檢查和處分。在嚴格的司法管轄區，它還賦予客户權利：負餘額保護、槓桿上限、投訴渠道，在某些地方還有經紀商倒閉時賠付的補償基金。這些都不會讓交易更安全；它們讓經紀商可以被問責。

“受監管”這個詞本身意義很小，因為有些監管機構的規則不過是一筆登記費，還有些公司在根本不監管外匯的司法管轄區註冊，然後稱之為牌照。本站的監管機構頁面按各機構對經紀商的要求，從 AAA 到 C 給出評級。

重要的監管機構

• 英國：金融行為監管局，金融服務補償計劃在公司倒閉時最高賠付 85,000 英鎊。
• 歐盟：各成員國的監管機構，其中塞浦路斯的 CySEC 在歐盟規則下向最多經紀商發牌，投資者補償基金賠付 20,000 歐元；德國的 BaFin、法國的 AMF 等監管設在當地的經紀商。
• 澳大利亞：澳大利亞證券和投資委員會，有嚴格的客户資金和產品規則，但沒有補償計劃。
• 美國：商品期貨交易委員會和全國期貨協會，資本要求極高，持牌零售交易商很少。
• 日本：金融廳，在 1:25 的槓桿上限下監管龐大的國內行業。
• 新加坡、香港、迪拜、瑞士和加拿大各有一個聲譽良好的監管機構，持牌外匯經紀商數量不多。
• 南非的 FSCA 和肯尼亞的 CMA 向在線外匯經紀商發牌，制度中有行為規則但沒有槓桿上限。
• 離岸中心：塞舌爾、毛里求斯、伯利茲、瓦努阿圖、英屬維爾京羣島、巴哈馬和開曼羣島以較寬鬆的規則向經紀商發牌，沒有補償計劃；聖文森特和格林納丁斯雖然有許多經紀商註冊，卻根本不監管外匯。

為什麼一家經紀商持有多張牌照

服務全球客户的經紀商在多處持牌，並用牌照適合客户所在國家的實體來服務每位客户。德國居民是歐盟規則下塞浦路斯實體的客户；馬來西亞居民則是塞舌爾實體的客户，槓桿高而保護少。品牌、平台和價格看起來一樣，但帳户協議上的公司、背後的監管機構和客户擁有的權利都不同。這是瞭解一家經紀商最重要的一點，也是本站的研究註明每張牌照背後法律實體的原因。

如何核查牌照

在經紀商的帳户協議或網站底部找到法律實體。前往監管機構自己的註冊庫，而不是經紀商網站上的鏈接，搜尋該名稱或牌照編號。確認該實體存在、其許可包括面向零售客户的衍生品或外匯交易，並且註冊庫上的網站和聯繫方式與您正在使用的一致，因為克隆公司會盜用持牌經紀商的名稱和編號。然後搜尋監管機構的警示名單。研究欄目中的監管警示報告解釋了名單包含什麼，以及警示意味着什麼、不意味着什麼。