為什麼會發生
您按下買入時，訂單傳到經紀商的伺服器，經紀商核對價格併成交。從按下到成交之間，幾毫秒或幾百毫秒，價格可能已經變動。如果向不利方向變動，成交價就比您看到的差；如果向有利方向變動，成交價就更好。市價單、已觸發的止損單以及在變動市場中下的訂單都會遇到它。限價單不會，因為限價單是以指定價格或更優價格成交的指令，價格不可得時就不成交。
何時最大
滑點在價格變動最快、流動性最薄時最大，而這兩者常常同時出現。計劃新聞發佈前後的幾秒鐘，點差擴大、價格跳動，是一週中成交最差的時刻。週日開盤時市場在參與者稀少的情況下對週末消息作出反應，是另一個。紐約時間下午五點前後的展期時段，許多流動性提供商撤回報價，以及週五的最後一小時，是同一現象較温和的版本。在這些時段避免市價單的交易者就避開了大部分滑點。
正滑點與負滑點
在公平的執行系統中，滑點是對稱的：在許多訂單中，市場向有利方向變動的次數與向不利方向變動的次數大致相當，經紀商公佈的執行統計數據在正常情況下顯示正負滑點大致相等。不對稱滑點，即市場向不利方向變動時按更差的價格成交，而向有利方向變動時按要求價格而不是更優價格成交，是伺服器設定而不是市場效應，美國、歐洲和澳大利亞的監管機構都曾為此處罰經紀商。它在任何單筆交易上看不出來，在一百筆交易中則一目瞭然。
如何衡量自己的滑點
每個平台都記錄每筆訂單的要求價格和成交價格。用一個月的時間，列出每筆市價單和止損單的差異，把正常時段和新聞時段分開，看看分佈。小而雙向的滑點是市場本身。只有負向的滑點，或者只出現在盈利平倉時的滑點，值得向經紀商提出，如果持續存在則向其監管機構反映。研究欄目中的執行品質報告解釋了披露統計數據的經紀商公佈的數據是什麼樣子，經紀商執行模式一文則解釋了經紀商的模式為什麼與此相關。
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